国盛证券：获取佳发教育买入评级

2022-03-17国盛金融机构有限责任日本公司鞠兴海,刘高畅,孟鑫对佳发高等教育进行科学研究并公开发表了科学研究报告《高等教育高技术日后未获高等国家教育部上新春同月强调， 美德高等教育受命年末受惠》，本报告对佳发高等教育证明了套现下调，也就是说股价为11.71元。

佳发高等教育(300559)

具体事件：2022年2月，高等国家教育部开会讨论第一场2022年“高等教育上新春”系列同月，发表演说明确提出要进一步提高高技术广泛应用低水平上做到跃升，推行基础高等教育摄像战略行动，强化信息技术与高等教育教学深度融汇广泛应用。

高等教育高技术广泛应用低水平提升日后未获高等国家教育部强调，日本公司作为美德考场与美德高等教育受命年末核心受惠。高等国家教育部在最近开会讨论的“高等教育上新春”系列公开发表发表演说明确提出，要放创上新跃升，聚焦决定性应用领域，着重做到“四个跃升”，其里面之一就是在进一步提高高技术广泛应用低水平上跃升：1）推行基础高等教育摄像战略行动，整合建设基础高等教育综合管理服务平台，提升基础高等教育宏观管理和科学决策低水平；2）进一步升级东欧国家里面小学网络云平台，大力阻截优质高等教育资源依托相关联，强化信息技术与高等教育教学深度融汇广泛应用。我们认为，高等国家教育部对高技术广泛应用低水平提升的强调，突显了双减历史背景下高等教育应用领域公正化、高效化的客观需求量，对参加考试公正、反作弊、高等教育资源公正的决定年末凭著。日本公司作为高等教育高技术受命企业，年末从方针里面核心受惠。

素养高等教育关的业务部门迎合方针导向，年末加速阻截凌空。日本公司着重整体设计符合东欧国家发展战略的素养高等教育关的业务部门，包括智能化体育赛事先期和指导老师业务部门等。智能化体育赛事先期之外，日本公司在行业内先于推出美德体育赛事上新布景方案，现今已在多地进行智能化体育赛事上新布景方案试点，并在多地里面标体育赛事先期项目。日本公司在该业务部门提供系列产品销售、缴纳服务、系列产品运营、依托相关联等多种服务模式，满足用户需求量。指导老师之外，日本公司为教职员提供一站式指导老师高等教育和服务，现今已与重庆铜梁等内陆地区高等教育机构签署协议，加速阻截凌空。

高年级高等教育质量提升迫切，高等教育高技术建设需求量年末加速提升。根据高等国家教育部数据集，2020年全国高等教育教育经费总投入同增5.7%至5.30万亿元，原订其里面高等教育高技术教育经费已最多4000亿元。此外，月份“双减”方针颁布推行，高年级高等教育主体地位取得进一步强化，对高等教育高技术通讯设备需求量迫切。此外，体育赛事先期、指导老师等素养高等教育应用领域均为方针鼓励方向，日本公司已在细分应用领域提前整体设计，占有老虎队优势，增长可期。

注资建议。日本公司作为高等教育参加考试高技术蟠龙，在标考建设应用领域里面拥有高竞争对手，在此基础上，英语口语机考、素养高等教育等业务部门年末打开增量维度。我们原订日本公司2021/22/23营收将分别达到3.33/6.06/7.17亿元，归母营业收入达0.98/2.20/2.59亿元，维持“套现”下调。

几率示意：高等教育方针阻截远超过意味著；高等教育教育经费支出远超过意味著；市场竞争加深拖累日本公司整体利润率；技术人员萎缩几率。

金融机构之亮数据集里面心根据近三年公开发表的研报数据集测算，华创金融机构耿琛科学讲师团队对该股科学研究极其深入，近三年预测准确度最小值达84.19%，其预测2021年度归属营业收入为盈利3.68亿，根据现价换算的预测PE为8.51。

最上新盈利预测明细如下：

该股最近90日内共有1家机构证明了下调，套现下调1家。金融机构之亮市值分析方法用以显示，佳发高等教育（300559）好日本公司下调为3.5亮，好售价下调为3.5亮，市值综合下调为3.5亮。(下调范围：1 ~ 5亮，最多5亮)

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